C'est quoi un subprime
Un crédit subprime est un prêt immobilier accordé à des emprunteurs à profil de crédit faible. Ces crédits sont proposés à des taux variables qui peuvent augmenter fortement. Dans un marché immobilier en hausse, le système fonctionne. Quand les prix baissent, tout s'effondre.
La titrisation et la propagation
Les banques regroupent ces crédits risqués dans des produits financiers complexes vendus à des investisseurs mondiaux. Notés triple A par les agences de notation, quand les défauts explosent, ces produits perdent toute valeur.
L'héritage réglementaire
La crise a conduit à une refonte majeure de la réglementation bancaire via les accords de Bâle III. Les banques doivent désormais détenir plus de fonds propres. La réglementation des produits financiers complexes a été renforcée.
8 millions
Ménages américains ayant perdu leur maison à cause de saisies entre 2007 et 2012.
Exemple concret
Une famille américaine obtient un prêt à taux variable pour acheter une maison à 200 000 dollars. Les taux remontent, leurs mensualités augmentent de 40 %. Ils ne peuvent plus payer. La banque saisit la maison, qui ne vaut plus que 130 000 dollars.
À retenir
- La crise des subprimes illustre le danger des produits financiers qui masquent les risques réels.
- Des risques individuellement gérables peuvent, une fois mal mutualisés, menacer l'ensemble du système financier.
- Elle a profondément transformé la réglementation bancaire internationale.
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